Szélsőséges pénzügyi kockázatok és Budapest mint tehetségközpont: egy exkluzív interjú a Morgan Stanley globális vezetőjével A pénzügyi világ folyamatosan változik, és a szélsőséges kockázatok egyre inkább a figyelem középpontjába kerülnek. Budapest, min

Portfolio: Az utóbbi időszakban számos új kockázati tényező bukkant fel, amelyek komoly hatással vannak a pénzügyi piacokra. A geopolitikai feszültségek, a mesterséges intelligencia fejlődése és a munkaerőpiac átalakulása, valamint az éghajlatváltozás következményei mind jelentős kihívásokat jelentenek. Kockázati igazgatóként hogyan értékeli, hogy ezek közül melyek a legnagyobb fenyegetést jelentik a Morgan Stanley és ügyfelei számára?

Charles Smith: Ügyfeleink és a Morgan Stanley szempontjából folyamatosan figyelemmel kísérjük a piacokat befolyásoló különféle tényezőket. Az egyik kockázati aspektus a piaci mozgások összetett dinamikájából fakad, ahol egymásnak ellentmondó erők érvényesülnek. Gondoljunk például a gazdasági növekedés és az infláció, a fiskális ösztönzők és a költségvetési fegyelem, valamint a magánpiaci eszközök bővülése és a lakossági szegmens fejlődése közötti feszültségekre.

Az ilyen piaci erők közötti feszültségek szélsőséges kockázatokat idézhetnek elő.

A szöveg egyediségét úgy tudom elérni, hogy átfogalmazom és új megközelítést alkalmazok. Íme egy új változat: A tágabb geopolitikai és gazdasági kockázatok, mint például a vámintézkedések és a globális konfliktusok következményei, mind-mind rétegződnek a helyzetre. Emellett az olyan új technológiák, mint a mesterséges intelligencia, a kriptovaluták és a stabilcoinok iparági szinten is jelentős stratégiai hatást gyakorolnak, amelyekkel szintén foglalkoznunk kell.

A 2008-as pénzügyi válság óta nem tapasztaltunk olyan drámai eseményeket, amelyek alapjaiban megbolygatták volna a bankszektort. Jelenleg azonban a pénz- és tőkepiacokon olyan jelenségek figyelhetők meg, amelyek komoly kockázatokat rejthetnek magukban. Például a szintetikus kockázatátruházási megállapodások (SRT-k) terjedése, a magánhitelezés dinamikus növekedése, valamint a kínai árnyékbankrendszer működése mind olyan tényezők, amelyek figyelmet érdemelnek, és amelyek hatásai messzire elérhetnek.

Ami igazán megragadja a figyelmemet, az a tőkeáttétel emelkedése. A 2008-as válsággal ellentétben most sem a vállalatok, sem a fogyasztók nem szenvednek komoly eladósodástól.

A piac teljes spektrumát elemezve különös figyelmet fordítunk a nem banki pénzügyi intézmények tőkeáttételi mutatóira.

Ezek a szereplők - hedge fundok, magántőke-társaságok, private credit-alapok - egyben legfontosabb ügyfeleink közé is tartoznak. A 2008-as időszakhoz képest azonban ezek ma már nagyobb és kifinomultabb pénzügyi intézmények, fejlettebb kockázatkezelési képességekkel. Jelenleg inkább az állami szektorban látunk nagyobb tőkeáttételeket világszerte, különösen a fejlett országokban - ez pedig egyértelműen olyan terület, amelyet a piacokkal együtt mi is kiemelten figyelünk.

A túlszabályozás sokak szerint komoly kihívás mind az Egyesült Államokban, mind Európában. Míg Amerikában talán gyorsabban enyhülhetnek a bankokra nehezedő szabályozási terhek, addig Európában ez inkább lassabb, fokozatos folyamat. Ön hogyan látja a két régió közötti szabályozási "versenyt", és milyen kockázatokat rejt magában a szabályozás ciklikus szigorítása és lazítása?

A 2008 utáni banki szabályozás alakulása számottevő előnyökkel járt, az iparág összességében jobban működik ezeknek köszönhetően. Ugyanakkor 17 év elteltével érdemes megvizsgálni, hogy optimális-e a szabályozás szintje - vajon nem halmozódtak-e fel olyan szabályozói követelmények az eltelt időben, amelyek ma már aránytalanul kevés hozzáadott értéket képviselnek? Véleményem szerint egészséges dolog felmérni, mi az, ami ténylegesen hatékony.

Szükséges lenne mérsékelni a szükségtelen felügyeleti ellenőrzéseket és az indokolatlan tartalékkövetelményeket, miközben a növekedésre kellene fókuszálnunk. Mindeközben fontos, hogy a szabályozási reformok hosszú távú előnyei ne szenvedjenek csorbát.

Az Egyesült Államokban már zajlik egy felülvizsgálat annak megállapítására, hogy a jelenlegi szabályozási teher kiegyensúlyozott-e, vagyis biztosítja-e a gazdasági hatékonyságot anélkül, hogy aláásná a 2008 óta kialakított védelmi mechanizmusokat. Más joghatóságok is szorosan figyelemmel kísérik ezt a folyamatot. Ez nem egy lefelé tartó verseny kezdete, hanem remélhetőleg ösztönzést ad a globális szabályozóknak arra, hogy körültekintően újraértékeljék, mit jelent a ténylegesen hatékony bankfelügyelet, és ennek megfelelően módosítsanak. Ez egy egészséges folyamat.

Charles A. Smith egy olyan név, amely mögött sokszor különböző történetek, tapasztalatok és teljesítmények rejlenek. Talán egy tehetséges író, egy inspiráló tanár vagy éppen egy innovatív vállalkozó. Az ő élete tele lehet kihívásokkal és sikerekkel, amelyek formálták személyiségét és hozzájárultak a közösséghez. Smith mindennapjai valószínűleg nemcsak a saját álmait követik, hanem másokét is inspirálják. Érdemes hát felfedezni, mit is jelent számára a név viselése, és hogyan tudja egyedi módon hozzájárulni a világunkhoz.

A Morgan Stanley ügyvezető alelnöke és kockázati igazgatója. Tagja a társaság vezetőségi és operatív bizottságának is. 1996-ban csatlakozott a Morgan Stanley befektetési banki részlegéhez. Miután több mint egy évtizedet töltött a befektetési banki területen, számos vezetői pozíciót töltött be a cégnél, többek között az intézményi értékpapír-csoport (ISG) üzletfejlesztési vezetője, az ISG pénzügyi igazgatója, a Morgan Stanley Bank, N.A. elnöke, a Morgan Stanley Private Bank, N.A. és a cég stratégiájának és végrehajtásának vezetője volt. Ezekben a pozíciókban részt vett a cég számos jelentős stratégiai eseményében, beleértve a Smith Barney felvásárlását és a MUFG és a Morgan Stanley közötti stratégiai partnerséget is. Charles A. Smith egy olyan név, amely mögött sokszor különböző történetek, tapasztalatok és teljesítmények rejlenek. Talán egy tehetséges író, egy inspiráló tanár vagy éppen egy innovatív vállalkozó. Az ő élete tele lehet kihívásokkal és sikerekkel, amelyek formálták személyiségét és hozzájárultak a közösséghez. Smith mindennapjai valószínűleg nemcsak a saját álmait követik, hanem másokét is inspirálják. Érdemes hát felfedezni, mit is jelent számára a név viselése, és hogyan tudja egyedi módon hozzájárulni a világunkhoz. a Southern Methodist Egyetemen szerzett BBA diplomát, és a Pennsylvaniai Egyetem Wharton School of the University of Pennsylvania MBA diplomát. A The Local Initiatives Support Corporation (LISC), az USA egyik legnagyobb közösségfejlesztési szervezetének igazgatótanácsában dolgozik.

Hogyan képes a Morgan Stanley harmonikus egyensúlyt kialakítani a szigorú kockázatkezelés és az üzleti növekedés iránti ambíciója között? Ez a kérdés egy folyamatosan változó stratégiai kihívás, vagy inkább egy jól definiált, szabályozási keretek által irányított operatív feladat?

Ez egy izgalmas téma, hiszen számomra nem csupán a két pólus közötti egyensúlyról van szó. A hatékony kockázatkezelés elengedhetetlen ahhoz, hogy valóban fenntartható üzleti növekedést érjünk el. Más szavakkal kifejezve:

A kockázatkezelés nem csupán a növekedés alternatívája, hanem annak alapköve is.

Fegyelmezett és szigorú kockázatkezelési felügyeletet kell fenntartanunk minden körülmények között, hogy elkerüljük az elbizakodottságot - különösen akkor, amikor a piacok erősek. Az elbizakodottság nem várt magas kockázatokat és akár egzisztenciális fenyegetést is teremthet egy intézmény számára. Egyszer hallottam egy találó mondatot: a kockázatkezelő akkor vall kudarcot, ha nincs elég képzelőereje - vagyis a jó kockázatkezelőnek képesnek kell lennie előre látni és elkerülni a kiugró kockázatokat, még akkor is, ha azok példa nélküliek.

Miért éppen Budapest vált a Morgan Stanley globális kockázatkezelési központjának egyik kulcsfontosságú szereplőjévé? Miben rejlik a magyar csapat különlegessége más régiókhoz képest, és van-e olyan szakterület, ahol kiemelkedő szakértelemmel rendelkeznek?

Budapest kulcsszerepet tölt be a globális működésünkben, köszönhetően a magasan képzett munkaerőnek és annak a széleskörű szakmai tudásnak, amely lehetővé teszi a teljes körű kockázatkezelési folyamatokat.

Ma már a kockázatkezelési szakembereink mintegy negyede Budapesten dolgozik, és a risk funkciók teljes spektrumából kiveszi a részét

Az üzleti szektortól kezdve a támogató folyamatokig, a budapesti központunk egyedülálló, integrált és holisztikus megközelítést kínál. Ez a megközelítés szoros együttműködést igényel a kockázatkezelés, az üzleti szegmensek – mint például a kötvénykereskedelem – és a technológiai csapatok között. Ennek eredményeként olyan dinamizmus és innovációs légkör alakul ki, amely nemcsak a folyamataink folyamatos fejlesztését segíti elő, hanem új, korszerű technológiák bevezetését is lehetővé teszi.

A magyar kockázatkezelési szakembereket számos készség és szakmai háttér jellemzi, amely hozzájárul ahhoz, hogy kiemelkedően értékesek legyenek a vállalatok számára. Először is, erős analitikai képességeik lehetővé teszik számukra, hogy komplex problémákat és helyzeteket átláthatóvá tegyenek, az adatok mélyreható elemzése révén. Emellett a kockázatkezelők gyakran rendelkeznek pénzügyi, jogi vagy üzleti háttérrel, amely segíti őket a különböző kockázati tényezők azonosításában és kezelésében. Fontos, hogy a szakemberek rugalmas gondolkodásmóddal bírjanak, amely lehetővé teszi számukra, hogy gyorsan alkalmazkodjanak a változó piaci körülményekhez és az új kihívásokhoz. A kreatív problémamegoldó képesség szintén lényeges, hiszen a kockázatok kezelése gyakran innovatív megoldások keresését igényli. Ezen kívül a magyar kockázatkezelési szakemberek erős kommunikációs készségekkel rendelkeznek, amelyek segítik őket abban, hogy világosan és hatékonyan közvetítsenek információkat a vezetés és a kollégák felé. Ez a képesség különösen fontos a kockázatok tudatosításában és a vállalati kultúra formálásában. Összességében a magyar kockázatkezelési szakemberek értékét az adja, hogy képesek egyensúlyt teremteni a kockázatok és lehetőségek között, ezáltal hozzájárulva a vállalat hosszú távú sikeréhez és fenntarthatóságához.

Széles spektrumú szakembereket keresünk a kockázatkezelés izgalmas területére, kezdve a friss diplomás gyakornokoktól egészen a tapasztalt szakértőkig. A múlt hónapban Budapestre látogattam, és különösen megdöbbentett az ottani csapat lelkesedése, valamint a kollégák nyitott és támogató szemlélete.

Természetüknél fogva problémamegoldók, akik csendes, de rendkívül eredményes vezetési stílusukkal végzik feladataikat. Ez a megközelítés jelentős mértékben hozzájárul a fejlődés előmozdításához.

Milyen új lehetőségeket lát a Morgan Stanley kockázatkezelési tevékenységeinek budapesti bővítésére vagy fejlődésére?

Budapest igazi tehetségközponttá vált, amely Magyarország határain túlról is vonzza a tehetségeket,

A budapesti központ dinamikusan fejlődő karrierlehetőségeket kínál, amelyek nemcsak a régió növekedését ösztönzik, hanem vonzó célponttá is teszik a szakemberek számára Európa szerte. A folyamatosan bővülő és érettebbé váló csapatunk globális feladatköröket lát el, amelyek megerősítik a helyi iroda szerepét a nemzetközi szervezet keretein belül. Budapest nem csupán egy munkahely, hanem egy fontos utánpótlási központ is, amely új távlatokat nyit a szakmai fejlődésben a munkatársaink számára. Ezért a budapesti kollégák előtt számtalan izgalmas karrierút és fejlődési lehetőség áll, amelyek segítik őket céljaik elérésében.

Kedves Pályakezdő Szakemberek és Fiatal Tehetségek! Ha nemzetközi karrierre vágytok, különösen a kockázatkezelés és a pénzügyi szektor izgalmas világában, fontos, hogy néhány kulcsfontosságú tényezőt szem előtt tartsatok. Először is, soha ne féljetek a kihívásoktól. A kockázatkezelés lényege éppen az, hogy a bizonytalanságot és a kockázatokat kezeljétek. Használjátok ki ezt a szakterület adta lehetőséget, hogy folyamatosan tanuljatok és fejlődjetek. Ne csak a technikai tudásotokra fókuszáljatok, hanem fejlesszétek a problémamegoldó képességeteket és a kreatív gondolkodást is. Emellett fontos, hogy építsetek kapcsolatokat. A nemzetközi színtéren való érvényesüléshez elengedhetetlen a széleskörű szakmai hálózat. Vegyetek részt szakmai rendezvényeken, csatlakozzatok közösségi platformokhoz, és ne habozzatok megosztani tapasztalataitokat másokkal. Ne felejtsétek el, hogy a nyelvtudás kulcsfontosságú a globális karrierben. A pénzügyi szektor gyakran igényli a nemzetközi kommunikációt, így érdemes több nyelvet is elsajátítanotok. Végül, legyetek nyitottak a különböző kultúrákra és munkakörnyezetekre. A nemzetközi tapasztalatok gazdagítják a szakmai tudásotokat és szélesítik a látókörötöket. Használjátok ki azokat a lehetőségeket, amelyek során különböző országokban, különböző emberekkel dolgozhattok együtt. Most van itt az idő, hogy álmaitokat valóra váltsátok! Ne féljetek a kihívásoktól, és mindig törekedjetek a legjobbra! Sok sikert kívánok nektek az utatokhoz!

Két tanácsom lenne pályakezdő szakembereknek. Az első: ne becsüljék le az apróságokat - a látszólag jelentéktelen feladatokat sem. Az ezekre való odafigyelés teremti meg azt az alapot, amelyre építve tanulhatnak és képessé válhatnak a nagyobb felelősséggel járó feladatok elvégzésére. A második:

Mindig bátorítsák a kérdezést! Kérdezzék meg, miért fontos az adott feladat; ne csupán végezzék el mechanikusan. A kíváncsiság és az alapos megértés segít abban, hogy a munka ne csak a kötelező teendők listájának kipipálása legyen, hanem valódi értelmet nyerjen.

A "miért" felfedezése kulcsfontosságú a vállalatok számára, hogy mélyebben megértsék saját szerepüket és szakmai tudásukat folyamatosan fejlesszék. Ez a gondolkodásmód nem csupán a tudásgyarapítást segíti elő, hanem egy állandó tanulási és fejlődési folyamatot is támogat, amely elengedhetetlen a tartós karrierépítéshez.

Címlapkép forrása: Morgan Stanley

A cikk elkészítésében a magyar nyelvre optimalizált Alrite online diktáló és videó feliratozó alkalmazás támogatta a munkánkat.